第十四章   金融发展和经济发展

              习题

一、名词解释

1.金融自由化    2.金融结构    3.金融相关比率   4.金融中介比率        5. 金融压制       6.金融深化     7.金融创新        8.金融危机   

二、填空题

1、金融作为现代市场经济中的第三产业,其基本功能是满足经济发展过程中的       、和       、。         

2金融业是一个高风险行业,在经营过程中始终伴随       、和       、。                                         

3金融结构分析的一个主要方面就是研究组成总量的各个部分之间的数量比例关系,即通常采用的       、分析法。          

4、金融相关比率即       、与       、的比例。

5、不同经济发展水平的国家金融相关比率差别很大,发展中国家的金融相关比率       、发达国家。                         

6、金融深化的核心是       、。             

  7、马克思认为金融危机是以生产过剩和金融过剩为条件,表现为企业和银行的流动性危机、债务支付危机,但是其本质上是       、。

8、克鲁格曼把金融体制中的问题归结为金融中介机构行为中的       、问题,即由于金融机构明确或暗含地受到政府的信用保障,因而缺乏投资者的监督。

三、不定项选择题

1、衡量金融结构最基本的指标是(       )。

  A、金融相关比率        B、金融中介比率    C、金融构成比率

  D、金融工具比率        E、经济货币化率        

2、所有金融现象都可归纳为的三个方面是(       )。

A、金融工具       B、金融机构    C、金融系统

   D、金融结构       E、金融资产                   

3、决定金融活动总量的指标的要素有(      )。

   A、非金融部门发行的金融工具    B、金融部门发行的金融工具

C、国际金融活动发行的金融工具  D、新发行乘数

E、价格调整系数                                    

4发达国家金融自由化三个方面是(      )。

   A价格市场化       B业务范围自由化  C、资本自由流动

 D、金融工具自由化    E、货币自由流动           

5发展中国家要实现金融深化,首先应当具备两个前提条件(      )。

   A、放弃对经济活动干预       B、允许市场机制自由运行

C缩减指导性信贷计划       D发行直接融资工具  E、货币自由兑换

6发展中国家金融发展的现状与特征有(        )。

   A、货币化程度低    B、二元金融结构明显  C、金融市场落后 

D、政府实行金融管制和过度干预  E、民间金融活跃    

7、金融创新的主要种类有(     )。

   A传统业务创新    B清算方式创新   C金融机构创新

D金融工具创新    E、经营机制创新              

8金融创新的动因有(      )。

   A国际金融业的飞速发展和日趋激烈的竞争。

B经济环境的风险性增大

C技术进步

D金融管理环境的变化

E现代金融理论的革命                             

四、判断题

1、在金融与经济发展的关系上,首先表现为经济发展对金融起决定性作用。

2金融对经济发展的推动作用与其筹集资金和运用资金的能力负相关。

3、一般而言,债券的机构化比股权的机构化要迅速,长期债券的机构化发展水平要高于短期债券的机构化发展水平。        

4、一般而言,债券的机构化比股权的机构化要缓慢,长期债券的机构化发展水平要低于短期债券的机构化发展水平。    

5、经济越发达,非银行金融机构越发显得重要。 

6、戈德史密斯认为货币是非中性的,金融结构对经济增长有积极的作用。

7、金融自由化改革就是要完全取消政府的干预。(           

8、如果投入到泡沫产业中的资金全部是国内储蓄,当经济破灭时,银行危机还不会演变为国际货币危机。(                               

五、简答题

1、经济发展对金融起的决定性作用主要表现在哪两个方面?

2、金融对经济发展的促进作用主要是通过那几条条途径实现的?

3、在现代经济发展中金融可能出现的不良影响主要表现在哪几个方面?

4、金融结构对经济发展的作用的表现有哪些?

5、麦金农认为经济市场化的次序包括的三大步骤是什么?

六、论述题

1衡量一个国家金融深化程度的指标有哪些?为实现金融深化,应该采取哪些改革措施?

2、结合此次美国次贷危机论述一下金融创新对金融与经济发展的影响。

答案

一、名词解释

1. 金融自由化:是指20世纪七八十年代以来西方国家普遍放松金融管制后出现的金融体系和金融市场充分经营、公平竞争的趋势。

2. 金融结构是指构成金融总体的各个组成部分的分布、存在、相对规模、相互关系与配合的状态。

3.金融相关比率:即金融资产市价总值与国民财富(实物资产总值与对外资产净值之和)的比例,主要用来衡量一国金融上层建筑与经济基础结构的关系,是衡量金融结构最基本的指标。

4. 金融中介比率: 即所有金融机构在全部金融资产总额中的份额,是考察一国金融结构机构化程度的最简单而又最全面的指标。

5. 金融压制: 政府对金融业实行过分干预和管制政策,造成金融业的落后从而制约经济的发展,经济的呆滞又制约金融业发展的相互掣肘和双双落后的恶性循环状态。

6.金融深化:金融业能够有效地动员和配置社会资金促进经济发展,金融和经济发展可以形成一种互相促进和互相推动的良性循环状态。

7.金融创新:通过新的金融产品与服务、新的金融市场、新的组织机构与经营方式以及新的制度安排构成的对金融结构及运行机制产生的变革。

8.金融危机: 是指全部或大部分金融指标——短期利率、资产(资产、证券、房地产、土地)价格、商业破产数和金融机构倒闭数——的急剧、短暂和超周期的恶化。

二、填空题

1、投融资需求  服务性需求;

2  系统性风险 非系统性风险

3、结构比率

4、金融资产市价总值,国民财富

5、低于

6、放开利率管制

7、生产过剩危机。

8、道德风险

三、不定项选择

  AABDABCDEABCABABCDE ABCDABCDE

四、判断题

  ×    ×     × 

五、简答题

1、经济发展对金融起的决定性作用主要表现在哪两个方面?

1)金融是在商品经济的发展过程中产生并随着商品经济的发展而发展

货币的产生是商品生产与交换发展的必然产物,信用也是随着商品经济的发展而逐步完善的。商品经济越发展,交换关系越复杂,金融就越发达,脱离了商品经济,金融就成了无源之水,无本之木。

2)商品经济的不同发展阶段决定了金融发展的结构、规模和阶段

首先,从结构看,经济发展的结构对金融有决定性影响。主要表现为宏观经济的部门结构决定了金融结构。其次,从规模看,经济规模决定了金融规模。一国金融机构的数量、从业人员的数量,一般也都与该国的经济规模密切相关。再次,从阶段看,经济发展的阶段决定了金融发展的阶段。金融当局必须不断完善金融宏观调控与监管体系,才能调控金融总量与结构,保持金融运作的安全与秩序,金融发展由此逐渐进入高级阶段。

2、金融对经济发展的促进作用主要是通过那几条条途径实现的?

1)通过金融运作为经济发展提供条件

2)通过金融的基本功能促进储蓄

3)通过金融机构的经营运作节约交易成本

4)通过金融业自身的产值增长直接为经济发展作贡献

3、在现代经济发展中金融可能出现的不良影响主要表现在哪几个方面?

1)金融总量失控导致社会总供求失衡,危害经济发展

2)金融危机破坏经济发展的稳定性和安全性,引发经济危机

3)金融泡沫加剧了经济虚拟化程度,加剧经济动荡

4、金融结构对经济发展的作用的表现有哪些?

第一,有利于提高储蓄、投资水平并通过有效配置资源来促进经济增长。戈德史密斯的研究表明,在现代经济增长中,储蓄与投资水平具有决定作用,而要提高储蓄与投资水平又取决于金融结构。

第二,通过金融结构的优化和升级,可以进一步完善金融的服务功能和风险管理功能,即通过大量提供具有特定的内涵与特性的金融工具、金融服务、交易方式或融资技术等成果,从数量和质量两个方面同时提高需求者的满足度,为经济社会提供各种金融便利和服务,为人们生活中的各种不确定性风险提供保障,增加金融商品和服务的效用,从而增强金融的基本功能,提高金融运作的效率,进一步推动金融深化的完成。

5、麦金农认为经济市场化的次序包括的三大步骤是什么?

第一步,平衡中央政府的财政,财政控制优先于金融自由化。为实现财政平衡,要限制政府支出,建立严格的税收管理制度,避免陷入严重的债务危机。

第二步,开放国内的资本市场,储蓄者按实际利率获得收益,借款者按实际利率支付利息,银行体系自主经营。为了避免银行恐慌和金融崩溃,放松对银行和其他金融机构管制的步伐,必须与政府稳定宏观经济方面的成效相适应,不能单兵突进。

第三步,汇率的自由化。汇率自由化也有一个次序,首先是经常项目的自由化,要实现经常项目的自由化要统一汇率,避免多重汇率,取消进出口的配额限制和其他行政管制,最后只有当国内借贷可以在均衡(无限制)利率水平上进行、国内通货膨胀得到抑制、汇率稳定时,才可实行资本项目的自由化。

六、论述题

1衡量一个国家金融深化程度的指标有哪些?为实现金融深化,应该采取哪些改革措施?

衡量一个国家金融深化程度的指标主要有四个方面:(1)利率、汇率的弹性与水平;2)金融资产的存量和流量;(3)金融体系的规模和结构;(4)金融市场的运行和功能。

为实现金融深化,可以采取一系列改革措施,具体包括1)尽量减少对金融业的干预,允许非国家、非银行金融机构的存在和发展;放松对金融市场的管制,鼓励对各类金融机构、企业、居民和外国投资者积极参与金融市场的活动。(2)取消对存贷款利率的硬性规定,使利率能正确反映资金的供求状况和稀缺程度。(3)放开汇率管制,让市场外汇供求决定汇率水平。(4)放弃以通货膨胀刺激经济增长的做法,不能靠增加货币供给来解决资金供求的矛盾,而应该力求稳定通货,平抑物价,为金融体系有效地吸收资金和运用资金创造条件,通过金融深化所产生的增加储蓄、扩大投资、提高就业量和总收入来促进经济增长。

2、结合此次美国次贷危机论述一下金融创新对金融与经济发展的影响。

金融创新对金融和经济发展具有不可忽视的推动作用

1)提高了金融机构的运作效率。

2)提高了金融市场的运作效率。   

3)增强了金融产业发展能力。

4)金融作用力大为增强。

历史和现实的考察证明,金融创新是金融发展的主要动力源,没有创新推动,就没有上层次和升级性的金融发展,就不可能对现代经济发展有如此巨大的推动和促进作用。但同样不容忽视的是,金融创新在繁荣金融、促进经济发展的同时,也带来了许多新的矛盾和问题,对金融和经济发展产生了不利影响。

首先,金融创新使货币供求机制、总量和结构乃至特征都发生了深刻变化,对金融运作和宏观调控影响重大。

其次,在很大程度上改变了货币政策的决策、操作、传导及其效果,对货币政策的实施产生了一定的不利影响。

第三,金融风险有增无减,金融业的稳定性下降。

第四,金融市场出现过度投机和泡沫膨胀的不良倾向。

综上所述,当代金融创新利弊作用皆存,正确认识和客观评价金融创新对于金融发展和经济发展的积极推动作用,是有效利用和充分发挥其动力作用,主动驾驭并把握金融创新的内在规律,最大限度地推动金融、经济发展和社会文明进步的基本前提。当然,当代金融创新的负作用亦不能忽视,必须加以有效的引导和监管进行防范和控制。对创新在不同方面存在的弊病可以采取不同的政策措施予以克服或减轻。